Key Information Document – PRIIPS

Versión: 2.0 febrero 2019.

Este documento proporciona la información necesaria sobre este producto de inversión. No es un documento de marketing. La información que contiene es la requerida por la legislación para el entendimiento de la naturaleza, riesgos, costes, potencial de pérdidas o beneficios de este producto para ayudar en la comparativa con otros productos.

  • Productor del fondoEncomenda Smart Capital, SGEIC, S.A. (130 en reg. CNMV)
  • Domicilio socialPlaza Pau Vila n1, 08039 Barcelona, España
  • Web y contactoDisponible en www.encomenda.com y en info@encomenda.com
  • Nº de FCRE en CNMV3
  • Fecha de Registro en CNMVDiciembre 2017
  • Entidad reguladoraComisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
  • ISIN de productoES0130964002
  • Tamaño del fondo10 millones de euros
  • Tipo de productoEncomenda Seed IA es un vehículo de inversión colectiva bajo la forma jurídica de FCRE (Fondo de Capital Riesgo Europeo) que opera a modo de ECR (Empresa de Capital Riesgo). En su forma Mercantil es una S.A. y por lo tanto rige la normativa de Leyes de Capital. Entre el Fondo A y B hay un contrato de coinversión y ambos suman un importe máximo de compromisos de 24 millones de euros.
  • ObjetivosInvertir en aproximadamente 40 empresas de base tecnológica (crean tecnología y/o utilizan el canal de internet para la comercialización de sus productos o servicios) y conseguir rentabilidades superiores a la media de productos vinculados a la renta variable durante el periodo de vida del Fondo. La inversión se hará mayoritariamente con la adquisición de activos de capital.
  • MercadosLa inversión se realizará mayoritariamente en empresas españolas o con oficinas centrales y/o centros de decisión en España.
  • Inversores a los que va dirigidoEste vehículo está dirigido a Profesionales y Minoristas cuyo compromiso mínimo supere los 100 mil euros, con experiencia de inversión en vehículos similares o directamente en empresas similares al target de inversión.
  • ¿Qué riesgos corro y qué puedo obtener a cambio?Los riesgos están vinculados a las empresas en la que se invierte y a la liquidez en la venta de los activos. El límite de pérdida es el capital invertido ya que lo vehículos de inversión no tienen capacidad de endeudamiento por normativa interna.Market Risk Measures: 6/7 (debido a que los valores liquidativos se calculan de forma trimestral y no hay un mercado regulado que determine las valoraciones de los activos). Es posible que usted no pueda salir anticipadamente de este producto y de hacerlo es probable que cobre un valor significativamente inferior al valor de liquidación.Escenarios de Rentabilidad:Los escenarios de rentabilidad se basan en el estándar de la industria, no sobre rendimientos anteriores de los gestores, y los escenarios detallados están adaptados a una presentación cerrada de la normativa que aplica. Los % de rentabilidad son TIR asociada a la totalidad de los desembolsos realizado:- Escenario Favorable: para fondos de Venture capital el agregado de la industria estima que la rentabilidad media es del 15%, por lo que recogemos esta rentabilidad como favorable.- Escenario Moderado: un escenario moderado es aquel en que la rentabilidad iguala el hurdle rate, y que por lo tanto los gestores no obtienen comisión de éxito, siendo éste una TIR del 8%.- Escenario Desfavorable: sería obtener una TIR entre el 0% y el 2,5%.- Escenario de Tensión: es cualquier escenario en el que las distribuciones no llegan a compensar los desembolsos de los inversores.
  • ¿Qué pasa si Encomenda Smart Capital, SGEIC, S.A. no puede pagar?Eso no es una posibilidad ya que el Fondo es el propietario de los activos y por lo tanto toda venta se cobra en el fondo y esta es distribuida a los accionistas
  • ¿Cuáles son los costes?Los costes de viene definidos por:Costes únicos:- Costes de entrada: 1,25%; s/ capital comprometido en el momento de la suscripción- Costes de Salida: 0%; No es posible realizar una salida hasta la finalización.Costes corrientes:- Coste de operaciones de cartera: 1,75%; se corresponde con la comisión de gestión y es sobre el total comprometido durante el periodo de inversión. Durante el periodo de desinversión es el 1,50% respecto de los activos en cartera.- Otros costes corrientes: n/a; corresponden a los gastos operativos de la sociedad y quedan limitados a 40.000€ anualesCostes Accesorios:- Comisión de rendimiento: n/a; - Participaciones en 12,5%. Se cobra esta comisión una vez se cuenta obtenga un hurdle rate del 8% y se realiza con un catch up del 100%.La estimación de Costes para una inversión de 100.000 euros al final del periodo en un escenario moderado es del 10,04%. Este porcentaje debe ser tomado de forma orientativa dado que puede verse modificado por el ritmo de desinversión de los activos.
  • ¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión y puedo retirar dinero de manera anticipada?La inversión está condicionada al compromiso de inversión y se desembolsa mediante capital calls durante el periodo de inversión (3 años con una posible prórroga de 1 año) y su retirada se produce durante el periodo de desinversión (3 años con una posible prórroga de 1 año) en base a la venta de los activos de la sociedad.Es posible vender la posición dentro del fondo siempre que el comprador se comprometa a continuar con el compromiso de inversión pendiente de desembolso y se adhiera a toda la normativa y documentación del Fondo. Para hacer esto es necesario una aprobación por parte del productor.
  • ¿Cómo puedo reclamar?Cualquier reclamación de los inversores se tramita mediante reclamación enviada a investors@encomenda.com
  • Otros datos de interésToda la información referente al Fondo y su funcionamiento se encuentra detallado en el folleto depositado en la CNMV.
  • Productor del fondoEncomenda Smart Capital, SGEIC, S.A. (130 en reg. CNMV)
  • Domicilio socialPlaza Pau Vila n1, 08039 Barcelona, España
  • Web y contactoDisponible en www.encomenda.com y en info@encomenda.com
  • Nº de FCRE en CNMV4
  • Fecha de Registro en CNMVDiciembre 2017
  • Entidad reguladoraComisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
  • ISIN de productoES0130952007
  • Tamaño del fondo14 millones de euros
  • Tipo de productoEncomenda Seed IB es un vehículo de inversión colectiva bajo la forma juridica de FCRE (Fondo de Capital Riesgo Europeo) que opera a modo de ECR (Empresa de Capital Riesgo). En su forma Mercantil es una S.A. y por lo tanto rige la normativa de Leyes de Capital. Entre el Fondo A y B hay un contrato de coinversión y ambos suman un importe máximo de compromisos de 24 millones de euros.
  • ObjetivosInvertir en aproximadamente 40 empresas de base tecnológica (crean tecnología y/o utilizan el canal de internet para la comercialización de sus productos o servicios) y conseguir rentabilidades superiores a la media de productos vinculados a la renta variable durante el periodo de vida del Fondo. La inversión se hará mayoritariamente con la adquisición de activos de capital.
  • MercadosLa inversión se realizará mayoritariamente en empresas españolas o con oficinas centrales y/o centros de decisión en España.
  • Inversores a los que va dirigidoEste vehículo está dirigido a Profesionales y Minoristas cuyo compromiso mínimo supere los 100 mil euros, con experiencia de inversión en vehículos similares o directamente en empresas similares al target de inversión.
  • ¿Qué riesgos corro y qué puedo obtener a cambio?Los riesgos están vinculados a las empresas en la que se invierte y a la liquidez en la venta de los activos. El límite de pérdida es el capital invertido ya que lo vehículos de inversión no tienen capacidad de endeudamiento por normativa interna.Market Risk Measures: 6/7 (debido a que los valores liquidativos se calculan de forma trimestral y no hay un mercado regulado que determine las valoraciones de los activos). Es posible que usted no pueda salir anticipadamente de este producto y de hacerlo es probable que cobre un valor significativamente inferior al valor de liquidación.Escenarios de Rentabilidad:Los escenarios de rentabilidad se basan en el estándar de la industria, no sobre rendimientos anteriores de los gestores, y los escenarios detallados están adaptados a una presentación cerrada de la normativa que aplica. Los % de rentabilidad son TIR asociada a la totalidad de los desembolsos realizado:- Escenario Favorable: para fondos de Venture capital el agregado de la industria estima que la rentabilidad media es del 15%, por lo que recogemos esta rentabilidad como favorable.- Escenario Moderado: un escenario moderado es aquel en que la rentabilidad iguala el hurdle rate, y que por lo tanto los gestores no obtienen comisión de éxito, siendo éste una TIR del 8%.- Escenario Desfavorable: sería obtener una TIR entre el 0% y el 2,5%.- Escenario de Tensión: es cualquier escenario en el que las distribuciones no llegan a compensar los desembolsos de los inversores.
  • ¿Qué pasa si Encomenda Smart Capital, SGEIC, S.A. no puede pagar?Eso no es una posibilidad ya que el Fondo es el propietario de los activos y por lo tanto toda venta se cobra en el fondo y esta es distribuida a los accionistas
  • ¿Cuáles son los costes?Los costes de viene definidos por:Costes únicos:- Costes de entrada: 1,25%; s/ capital comprometido en el momento de la suscripción- Costes de Salida: 0%; No es posible realizar una salida hasta la finalización.Costes corrientes:- Coste de operaciones de cartera: 1,75%; se corresponde con la comisión de gestión y es sobre el total comprometido durante el periodo de inversión. Durante el periodo de desinversión es el 1,50% respecto de los activos en cartera.- Otros costes corrientes: n/a; corresponden a los gastos operativos de la sociedad y quedan limitados a 40.000€ anualesCostes Accesorios:- Comisión de rendimiento: n/a; - Participaciones en 12,5%. Se cobra esta comisión una vez se cuenta obtenga un hurdle rate del 8% y se realiza con un catch up del 100%.La estimación de Costes para una inversión de 100.000 euros al final del periodo en un escenario moderado es del 10,04%. Este porcentaje debe ser tomado de forma orientativa dado que puede verse modificado por el ritmo de desinversión de los activos.
  • ¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión y puedo retirar dinero de manera anticipada?La inversión está condicionada al compromiso de inversión y se desembolsa mediante capital calls durante el periodo de inversión (3 años con una posible prórroga de 1 año) y su retirada se produce durante el periodo de desinversión (3 años con una posible prórroga de 1 año) en base a la venta de los activos de la sociedad.Es posible vender la posición dentro del fondo siempre que el comprador se comprometa a continuar con el compromiso de inversión pendiente de desembolso y se adhiera a toda la normativa y documentación del Fondo. Para hacer esto es necesario una aprobación por parte del productor.
  • ¿Cómo puedo reclamar?Cualquier reclamación de los inversores se tramita mediante reclamación enviada a investors@encomenda.com
  • Otros datos de interésToda la información referente al Fondo y su funcionamiento se encuentra detallado en el folleto depositado en la CNMV.